A Novotek acredita que uma​​ empresa orientada apenas para o produto corre o risco de ser ultrapassada. A​​ transformação digital​​ consiste sobretudo na​​ mudança da​​ visão que os clientes têm dos fornecedores.​​ A​​ mudança​​ começa na cultura​​ interna dos fornecedores​​ e, por vezes,​​ estende-se ao​​ próprio produto que​​ estes​​ comercializam. A​​ nova​​ tendência do​​ “serviço”,​​ que consiste em​​ encapsular ofertas e vender​​ serviços de​​ subscrição​​ em vez de produtos, é um exemplo das mudanças em curso, que devem ser aproveitadas pelos fornecedores.

A Novotek​​ tem um total de quatorze escritórios, dois dos quais na Suécia,​​ quatro na Dinamarca,​​ um na Noruega, um na Holanda, um na Bélgica, dois na Finlândia, dois no Reino Unido e um em Suíça.​​ O número de funcionários era de 136 no final de 2020, tendo crescido cerca de 7% face ao ano anterior.​​ Cerca de 40% dos colaboradores estão sediados na Suécia e na Holanda.​​ A empresa oferece o mesmo portefólio de produtos e serviços​​ em todos os​​ países onde opera.​​ Esta transversalidade torna a organização mais eficiente, reduzindo custos e proporcionando mais eficiência nas áreas de marketing e vendas.

A​​ Novotek​​ é uma empresa com forte propriedade intelectual,​​ o que significa que o sucesso da empresa​​ depende da​​ capacidade de atrair e reter funcionários com as habilidades certas. Cerca de 71% dos seus colaboradores possuem formação académica. A empresa registou uma taxa de rotatividade de 12% em 2020, um valor baixo no setor do IT.

A Novotek serve mais de 3000 clientes por ano, desde pequenas indústrias até​​ grandes grupos, incluindo entidades estatais como municípios ou agências governamentais.​​ No entanto,​​ o​​ target​​ são as empresas de pequena​​ e média​​ dimensão, com vontade de fazer a transformação digital e cuja dimensão não permite constituir a sua própria equipa de IT.​​ 

VANTAGEM COMPETITIVA

O processo de transformação digital foi acelerado​​ pela pandemia.​​ Algumas áreas sofreram disrupções, como a comunicação, onde a​​ videoconferência​​ se​​ tornou​​ num​​ recurso​​ frequente,​​ tornando​​ as reuniões mais eficientes e reduzindo​​ os custos de viagens.​​ A​​ pandemia​​ também​​ alterou a forma com as empresas recolhem e analisam os seus dados,​​ resultando​​ num maior número de oportunidades para a Novotek.

A chave para o sucesso da Novotek está no grau de proximidade com os seus clientes. A Novotek encara os clientes como parceiros, promovendo o contacto direto, de forma a identificar​​ e responder às necessidades​​ específicas​​ de cada empresa. A​​ Novotek​​ aposta num serviço de suporte rápido, privilegiando a​​ cultura​​ e o idioma local.​​ A empresa acredita que​​ não é suficiente,​​ hoje em dia,​​ ser apenas orientado para​​ dados. É​​ preciso ajudar os clientes a dar o próximo passo e decidir que tipo de informação é necessário​​ e porquê, para transformar verdadeiramente​​ as empresas.

A​​ Novotek​​ oferece​​ um equilíbrio entre produtos e serviços por um lado e consultoria por outro,​​ disponibilizando​​ aos clientes escalabilidade - as soluções são adaptáveis às necessidades dos clientes, podendo expandir com o tempo - e abertura – as soluções adaptam-se rapidamente às mudanças e são capazes de integrar diferentes tecnologias.

A Novotek depende de terceiros para construir as suas soluções e produtos, o que representa um risco. Os softwares são fornecidos da​​ General Electric, enquanto o​​ hardware​​ de automação provém da​​ Emerson Machine Automation Solutions.​​ A Novotek mantém ainda uma estreita colaboração com a​​ Chakra, uma empresa de consultoria norte-americana especializada em transformação digital.

A Novotek recorre igualmente a parceiros para distribuir os seus produtos, nomeadamente empresas de consultoria como a​​ Accenture​​ e a​​ Cap​​ Gemini, consultores técnicos como a AFRY e a​​ Rejlers, entre outros.

MANAGEMENT

Os salários têm uma componente​​ variável,​​ baseada em metas financeiras (receitas​​ e​​ EBT).​​ A remuneração variável em dinheiro pode chegar a um máximo de 25​​ %​​ do total do salário fixo em dinheiro durante o período de medição.​​ Na nossa opinião, esta medida alinha os interesses dos colaboradores com os dos acionistas.

A​​ Novotek​​ tem uma política de dividendos implementada, que prevê​​ distribuir pelo menos 50% do lucro após impostos.

SITUAÇÃO FINANCEIRA

O​​ ano de 2020 foi um ano de expansão para a Novotek.​​ O ano​​ ficou marcado por uma​​ aquisição na Suíça, que​​ permitiu expandir o seu negócio​​ internacionalmente, e pela alteração da imagem do perfil gráfico e do logotipo da empresa, 35 anos após a data da sua​​ criação.​​ A Novotek também deu continuidade aos investimentos no Reino Unido e na Irlanda, investimentos​​ esses que​​ têm mostrado bons resultados apesar das​​ incertezas​​ relacionadas com​​ o​​ Brexit. Durante o quarto trimestre, a Novotek renovou​​ o​​ contrato com um dos​​ principais fornecedores, a​​ Emerson, por um período de três anos.​​ O​​ contrato com a GE Digital foi​​ também​​ estendido por​​ um período de​​ três anos, em abril de 2021.

O ano de 2020 foi um ano recorde para a Novotek, em termos de receita.​​ Todos os trimestres de 2020 mostraram crescimento em relação a 2019, uma tendência que se mantém em 2021 (ver imagem seguinte). O crescimento das receitas da Novotek têm mostrado consistência desde 2016.

A Novotek tem-se tornado​​ cada vez​​ mais rentável​​ ao longo do período analisado (desde 2012). A relação do​​ EBIT​​ com as receitas atingiu um valor recorde em 2020, de 11.62% (ver imagem seguinte). Os custos de SG&A apresentam uma diminuição significativa face à margem bruta,​​ ao​​ longo do​​ período​​ analisado.

A​​ Novotek​​ apresenta grande robustez financeira,​​ registando​​ uma boa liquidez e praticamente nenhuma dívida no seu balanço. Os valores encontrados nas figuras​​ seguintes​​ são de causar​​ inveja a muitas empresas.

TESE DE INVESTIMENTO

Acreditamos que a Novotek irá registar um bom crescimento ao longo dos próximos anos, beneficiando do forte crescimento do setor de TI e das receitas provenientes de novas aquisições,​​ suportadas pela​​ boa situação financeira da empresa.​​ 

O valor obtido nesta avaliação foi de SEK 57.24. À data desta avaliação, 08 de outubro de 2021, as ações da Novotek estavam ao preço de SEK 61.40.

O número​​ total​​ de ações da Novotek AB​​ é de​​ 10.600.000, das quais 1.500.000​​ (14%) são​​ ações de​​ Série A e 9.100.000​​ são​​ ações de​​ Série B. Uma ação da Série A dá direito a 10 votos e uma ação da Série B a um voto. Todas as ações têm o mesmo direito a uma participação nos ativos e lucros da empresa.​​ Quando​​ diferentes classes de ações têm diferentes direitos de voto, o valor​​ intrínseco​​ por ação deve refletir essas diferenças, com as ações com mais direitos de voto​​ a​​ ter​​ maior valor.​​ O​​ preço​​ das ações com direitos de voto​​ refletirá​​ a possibilidade de interferir​​ na gestão da empresa, sendo​​ negociadas com um prémio em relação às ações​​ com menos​​ direito​​ de​​ voto.​​ Nesta avaliação utilizámos um prémio​​ de 5%,​​ um valor recomendado pela bibliografia. O​​ valor intrínseco obtido já reflete este​​ acerto.

As informações, dados, análises e opiniões aqui apresentadas não constituem consultoria de investimento, sendo fornecidos apenas para fins informativos. As opiniões de investimentos emitidas pela MySotckIdeas apresentam uma carga subjetiva considerável, pelo que não podem ser consideradas como informações integralmente​​ factuais, nem existem garantias que as opiniões emitidas pela MyStockIdeas sejam precisas ou corretas. A MyStockIdeas não será responsável por quaisquer decisões de negociação, danos ou outras perdas resultantes ou relacionadas a informações, dados, análises ou opiniões emitidas no seu Site. Este Site e o seu conteúdo não são regulados pela CMVM;