ULTIMOS ACONTECIMENTOS

Nas últimas semanas,​​ a inflação foi​​ o tema central dos fóruns económicos.​​ Os dados mais recentes apontam para uma recuperação acelerada do​​ consumo, acompanhado​​ do crescimento da inflação.

O​​ Gross Domestic Product​​ (GDP) dos EUA deverá subir 9.6% numa base anual, apesar dos constrangimentos relacionados com a falta de matéria-prima. Alguns analistas acreditam que a​​ Reserva Federal dos EUA (FED)​​ poderá começar a aliviar as suas políticas de apoio à economia já no segundo semestre de 2021.

A economia europeia está a​​ recuperar a​​ um ritmo mais lento que os EUA.​​ No primeiro trimestre deste ano, o GDP dos EUA apresentou uma taxa de crescimento de 6.4%, enquanto que a Europa​​ encolheu​​ 0.4%.​​ Esta diferença estará relacionada com​​ uma menor​​ taxa de vacinação​​ e com os atrasos na chegada dos estímulos financeiros à economia​​ real.

Nos EUA, pensa-se que o GDP de 2019 será alcançado já no final de 2021. O velho continente é uma das poucas regiões do mundo desenvolvido onde alguns economistas consideram que a recuperação do GDP terá mais​​ expressão em 2022 do que em 2021.​​ 

Os preços das ações continuam a bater recordes enquanto​​ as yields das obrigações se mantêm em valores historicamente baixos.​​ Alguns​​ indicadores​​ de referência, como o​​ Price Earnings Ratio,​​ apresentam valores​​ tipicamente encontrados em​​ mercados sobrevalorizados​​ (ver imagem abaixo).​​ 

A este respeito, aconselhamos a visualização atenta de um​​ vídeo​​ de 1997, localizado em​​ https://www.youtube.com/watch?v=iX_8UI9frjE,​​ onde​​ o investidor lendário​​ Peter Lynch​​ partilha​​ algumas ideias​​ intemporais,​​ que podem​​ ser especialmente úteis​​ nos tempos que correm.

​​ 

S&P500 P/E ratio vs​​ média histórica desde​​ 1950 (www.currentmarketvaluation.com)

PORTEFÓLIO

Nas últimas semanas, o portefólio da MyStockIdeas​​ sofreu uma alteração, tendo sido acionado o​​ StopLoss​​ da​​ BIOGEN.​​ As ações da empresa foram vendidas por US $ 349.08/ação, conferindo um ganho de 42.19% desde a data da sua aquisição.

No total, a​​ MyStockIdeas apresenta um ganho​​ de 71.1% desde a data de início do portefólio (31/12/2019) e um ganho de 21.2% desde o início de 2021.

À data desta análise, a MyStockIdeas tem​​ 95 923​​ € de investimento em aberto, numa carteira total de 171​​ 146​​ €. O​​ investimento em aberto​​ corresponde,​​ portanto, a​​ 56% da carteira.​​ Nos​​ próximos dias iremos diminuir​​ este valor​​ para 50%.​​ 

Numa situação normal, teríamos pelo menos 70% da carteira investida. Estamos a assumir uma posição defensiva devido ao elevado volume de incertezas que existem atualmente. Estas incertezas estão relacionadas, sobretudo, com a evolução da pandemia,​​ com a paragem gradual dos estímulos financeiros​​ e com os sinais de sobrevalorização do mercado.

Segue-se o ponto de situação do portefólio​​ (a 09 de julho de 2021):

Na figura seguinte apresenta-se a taxa de desconto estimada para cada uma das posições (diferença do valor atual face ao valor intrínseco) assim como os​​ StopLosses​​ definidos no presente.

Os portfólios da MyStockIdeas são constituídos por carteiras de ações criteriosamente selecionadas a partir de um conjunto alargado de empresas. Esta seleção resulta das conclusões das análises efetuadas pela MyStockIdeas, disponíveis na página “Análises” deste site, sendo adquiridas as empresas cujo preço das ações está abaixo do seu valor intrínseco.

A MyStockIdeas iniciou o primeiro portefólio em 31 de dezembro de 2019. Este portefólio é composto principalmente por ações nacionais e norte-americanas de vários tipos de indústrias.

Os portefólios iniciaram com um investimento de 100 000 €. Este investimento vai sendo aplicado à medida que vão sendo identificadas novas oportunidades de investimento.